Aktienoptionen Dcf

Mit der Zeit hat sich auch die Anzahl der Tabellen auf dieser Seite erhöht. Um Ihnen zu helfen, die Tabelle zu finden, die Sie wünschen, habe ich die Tabellen in die folgenden Gruppen kategorisiert: Corporate Finance Kalkulationstabellen. Diese Kalkulationstabellen sind sehr nützlich, wenn Sie sich für eine konventionelle Unternehmensanalyse interessieren. Es enthält Kalkulationstabellen zur Analyse von Projekten Cashflows und Lebensfähigkeit, ein Unternehmen Risikoprofil, seine optimale Kapitalstruktur und Schulden-Typ, und ob es auszahlt, was es sich leisten kann, in Dividenden. Diese Programme sind weitgehend in diejenigen, die das Risiko in einer Investition und ihre Hurdle Rate schätzen, sowie Bewertung der Investitionsrenditen (Nettobarwert, interne Rendite, Buchhaltung Rendite) Bewertung der richtige Mix aus Schulden und Eigenkapital in einem Unternehmen und der Richtige Art von Schulden für ein Unternehmen Prüfen Sie, wie viel ein Unternehmen an Investoren und in welcher Form (Dividenden versus Rückkäufe) Bewertung Inputs Kalkulationen zurückkehren sollte. In diesem Abschnitt finden Sie Kalkulationstabellen, die es Ihnen ermöglichen, den für Ihr Unternehmen geltenden Diskontsatz abzuschätzen, beginnend mit der Risikoprämie in Ihren Eigenkapitalkosten und dem Abschluss der Kapitalkosten für Ihr Unternehmen. RampD - und Operating-Leasingverhältnisse in kapitalisierte Vermögenswerte umwandeln Schätzen Sie die richtigen Kapitalinvestitionen ab und bestimmen Sie die Annahmen, um festzustellen, ob sie vernünftig sind. Bewertungsmethode Abstimmung. In diesem Abschnitt finden Sie Kalkulationstabellen, die verschiedene DCF-Ansätze - FCFE versus Dividend Discount Model, FCFE im Vergleich zu FCFF-Modell, EVA im Vergleich zu Kapitalkosten und Nettoverschuldung gegenüber Brutto-Schuld-Ansätzen - in Einklang bringen. Großbildkalkulationstabellen. Wenn Sie nach einer Tabelle suchen, um Ihnen bei der Bewertung eines Unternehmens helfen, würde ich eine dieser Ginzu Spreadsheets empfehlen. Während sie eine große Anzahl von Eingängen benötigen, sind sie flexibel genug, um Ihnen zu ermöglichen, fast jedes Unternehmen zu bewerten. Sie müssen entscheiden, ob Sie eine Dividenden-, FCFE - oder FCFF-Modellkalkulation verwenden möchten. Wenn Sie keine Ahnung, was man für Sie arbeiten wird, würde ich vorschlagen, dass Sie die quotright Modelquot Spreadsheet zuerst versuchen. Fokussierte Bewertungskalkulationstabellen. Wenn Sie eine eindeutige Auswahl in Bezug auf Modelle - stabile Wachstumsdividende Rabatt, 2-stufigen FCFE etc. haben - können Sie eine Tabelle für das spezifische Modell in diesem Abschnitt herunterladen. Bewertung von spezifischen Arten von Unternehmen: Die Bewertung ist alles über Ausnahmen, und diese Tabellen sind so konzipiert, um Wert für bestimmte Arten von Unternehmen, darunter: Finanzdienstleistungsunternehmen. Während Dividenden-Rabatt-Modelle sind in der Regel die Waffe der Wahl für viele, finden Sie eine überschüssige Equity-Return-Modell finden Sie hier. Beunruhigte Firmen. Sie finden eine Ergebnisprognosekalkulation, ein generisches Bewertungsmodell für die Bewertung eines Unternehmens als Unternehmensfortschritt und eine Kalkulationstabelle, mit der Sie die Wahrscheinlichkeit abschätzen können, dass eine betroffene Firma nicht überleben wird. Privatunternehmen. Sie finden Kalkulationstabellen für die Anpassung der Abzinsungssätze und die Schätzung von Illiquiditätsrabatten für private Unternehmen. Junge und wachstumsstarke Unternehmen. Hier finden Sie einen Umsatzwachstumsschätzer sowie ein generisches Bewertungsmodell für hoch wachsende Unternehmen. Multiples. Sie können Eigenkapital sowie feste Wert Multiples, basierend auf Grundlagen zu schätzen. Bewertung in Akquisitionen. Sie können Synergien in einer Akquisition bewerten und ein Leveraged Buyout analysieren. Bewertung der sonstigen Vermögenswerte. In diesem Abschnitt finden Sie ein Modell für die Bewertung einkommensschaffender Immobilien. Wertende Kalkulationstabellen. In diesem Abschnitt finden Sie eine Tabellenkalkulation, die EVA - und DCF-Bewertungen, ein Modell für die Schätzung von CFROI und eine DCF-Version einer Wertsteigerungs-Kalkulationstabelle in Übereinstimmung bringt. Grundlegende Option Preismodelle. In diesem Abschnitt finden Sie Black-Scholes-Modelle zur Bewertung von kurzfristigen Optionen, langfristigen Optionen und Optionen, die zu einer Verwässerung der Aktien (wie Optionsscheine) führen. Darüber hinaus finden Sie Kalkulationstabellen, die Black-Scholes-Eingaben in Binomialmodelleingaben umwandeln und das Binomialmodell verwenden, um Optionen zu bewerten. Realoptionsmodelle in der Unternehmensfinanzierung. In diesem Abschnitt finden Sie drei grundlegende reale Option Modelle - die Option zu verzögern, die Option zu erweitern und die Option zu verlassen. Darüber hinaus wird der Wert der finanziellen Flexibilität als Option betrachtet. Real Option Modelle in der Bewertung. In diesem Abschnitt finden Sie Modelle, um sowohl ein Patent (und ein Unternehmen besitzen ein Patent) als Option, Naturressourcen Unternehmen und Eigenkapital in tief beunruhigte Unternehmen zu bewerten. Diese Tabellenkalkulationsprogramme befinden sich in Excel und sind nicht kopiergeschützt. Laden Sie sie herunter und fühlen Sie sich frei, sie zu Ihren eigenen Spezifikationen zu ändern. Ich habe Video-Guides für einige der am meisten zugegriffenen Kalkulationstabellen. Ich hoffe, sie sind nützlich. Noch einen Punkt. Ich bin nicht ein Experte auf Microsoft Excel und bin ehrlich gesagt von einigen der schrulligen Unterschiede zwischen der Mac-Version (die ich benutze) und die PC-Version (die Sie wahrscheinlich haben) mystifiziert. Wenn Sie Ihre Tabellenkalkulationen verfeinern möchten, können Sie natürlich auch ein Buch auf Excel. Allerdings hat ein Leser dieser Website, Alex Palfi von Tykoh Training, freundlich genug gewesen, um diese Anleitung zur Verwendung und Erstellung von Tabellenkalkulationen bieten. Bitte fühlen Sie sich frei, es herunterzuladen und es zu verwenden und um dann Ihre Wertschätzung an ihn weiterzugeben. DCF Bewertung: The Stock Market Sanity Check Für die meisten Menschen, Discounted Cash Flow (DCF) Bewertung scheint wie eine Form der finanziellen schwarzen Kunst, am besten links zu Ph. Ds und Wall Street technische Assistenten. DCF Komplikationen umfassen komplexe mathematische und finanzielle Modellierung. Aber wenn Sie die grundlegenden Konzepte hinter DCF verstehen, können Sie back-of-the-envelope Berechnungen, um Ihnen zu helfen, Investitionsentscheidungen oder Wert kleine Unternehmen zu helfen. Dieser Artikel, diskutieren ein paar praktische Anwendungen. DCF-Verwendungen Beginnen wir mit einem kurzen Überblick. DCF ist eine Bewertungsmethode, die für privat gehaltene Unternehmen genutzt werden kann. Es projiziert eine Reihe künftiger Cashflows, EBITDA oder Erträge sowie Rabatte für den Zeitwert des Geldes. In der Regel unter Verwendung der eigenen gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC) über einen Zeitraum von fünf bis 10 Jahren. Die Summe aller zukünftigen diskontierten Ströme ist der Unternehmenswert. Professionelle Unternehmensbeurteilte haben oft einen endgültigen Wert am Ende der geplanten Ertragsdauer, und sie können auch Rabatte für kleine Unternehmen Risiko, Mangel an Liquidität oder Aktien, die eine Minderheitsbeteiligung an dem Unternehmen gelten. Ein Säure-Test für die Bewertung einer öffentlichen Aktien DCF ist ein Blue-Band-Standard für die Bewertung von privat gehaltenen Unternehmen kann es auch als Säure-Test für börsennotierte Aktien verwendet werden. Öffentliche Unternehmen in den Vereinigten Staaten können P / E-Verhältnisse (bestimmt durch den Markt), die höher als DCF sind. Dies gilt insbesondere für kleinere, jüngere Gesellschaften mit hohen Kapitalkosten und uneinheitlichen oder ungewissen Erträgen oder Cash Flows. Aber es kann auch für große, erfolgreiche Unternehmen mit astronomischen P / E-Verhältnissen gelten. So können Sie beispielsweise einen einfachen DCF-Test durchführen, um zu prüfen, ob Apple-Aktien zu einem bestimmten Zeitpunkt fair bewertet wurden. Im Juni 2008 hatte Apple eine Marktkapitalisierung von 150 Milliarden. Das Unternehmen erwirtschaftete einen operativen Cashflow von rund 7 Mrd. EUR pro Jahr und ordnete dem Unternehmen eine WACC von 7,7% zu, da er finanziell stark ist und Eigenkapital und Fremdkapital kostengünstig erhöhen kann. Nun auch davon ausgehen, dass Apple seinen operativen Cashflow um 15 pro Jahr über die 10-Jahres-Periode erhöhen kann, eine etwas aggressive Annahme, da nur wenige Unternehmen in der Lage sind, solch hohe Wachstumsraten über längere Zeiträume zu erhalten. Auf dieser Basis würde DCF Wert von Apple auf eine Marktkapitalisierung von 106,3 Milliarden, 30 unter seinem Börsenkurs zu diesem Zeitpunkt. In diesem Fall stellt DCF ein Indiz dafür, dass der Markt zu hoch sein kann von einem Preis für Apple Stammaktien. Intelligente Anleger könnten sich auf andere Indikatoren, wie etwa die Unfähigkeit, Cashflow Wachstumsraten in der Zukunft, für die Bestätigung. Die Bedeutung von WACC auf Aktienmarktbewertungen Nur wenige DCF-Berechnungen zeigen die Verbindung zwischen den Kapitalkosten eines Unternehmens und seiner Bewertung. Für große Aktiengesellschaften (wie Apple) sind die Kapitalkosten in der Regel etwas stabil. Aber für kleine Unternehmen können diese Kosten erheblich über die Wirtschafts - und Zinszyklen schwanken. Je höher ein Unternehmen Kapitalkosten, desto niedriger ist seine DCF-Bewertung. Für die kleinsten Unternehmen (unterhalb von etwa 500 Millionen in Marktkapitalisierung), können DCF Techniker eine Größe Prämie von 2-4 zu den Unternehmen WACC hinzufügen, um zusätzliches Risiko zu berücksichtigen. Während der Kreditklemme von 2007 und 2008 stiegen die Kapitalkosten für die kleinsten öffentlichen Unternehmen, als Banken die Kreditvergabe-Standards verschärften. Einige kleine öffentliche Unternehmen, die Bankkredit bei 8 im Jahr 2006 tappen konnte, mussten plötzlich 12-15 bezahlen, um Mittel für immer knapperes Kapital abzusichern. Mit Hilfe einer einfachen DCF-Bewertung sehen wir, wie sich die Auswirkungen der zunehmenden WACC von 8 auf 14 auf eine kleine Aktiengesellschaft mit einem jährlichen Cashflow von 10 Millionen und einem jährlichen Cashflow von 12 über einen Zeitraum von 10 Jahren auswirken würden. Barwert des Unternehmens 8 WACC Barwert des Unternehmens 14 WACC Abnahme des Barwertes Abnahme des Barwerts Aufgrund der höheren Kapitalkosten wird das Unternehmen mit 38,6 Millionen weniger bewertet, was einem Wertverlust von 26,9 entspricht. Einen Unternehmenswert aufbauen Wenn Sie ein kleines Unternehmen aufbauen und hoffen, es eines Tages zu verkaufen, kann die DCF-Bewertung Ihnen helfen, sich auf das Wesentliche zu konzentrieren - ein stetiges Wachstum auf der unteren Linie zu generieren. In vielen kleinen Unternehmen, die schwer zu projizieren Cash-Flow oder Einkommen Jahre in die Zukunft. Dies gilt insbesondere für Unternehmen mit schwankenden Erträgen oder Konjunkturzyklen. Ein Unternehmen Bewertungs-Experte ist mehr bereit, wachsende Cash-Flows oder Gewinne über einen längeren Zeitraum Projekt, wenn das Unternehmen bereits gezeigt hat, diese Fähigkeit. Eine weitere Lehre von DCF-Analyse gelehrt wird, um Ihre Bilanz so sauber wie möglich zu halten, indem übermäßige Kredite oder andere Formen der Hebelwirkung zu vermeiden. Die Vergabe von Aktienoptionen oder aufgeschobenen Vergütungspläne zu einem Unternehmen Top-Führungskräfte können eine Firma ansprechen, um das Qualitätsmanagement zu gewinnen zu stärken. Aber es kann auch künftige Verbindlichkeiten, die die Unternehmen Kosten des Kapitals erhöhen wird. Die Bottom Line DCF Bewertung ist nicht nur Finanz-Rakete Wissenschaft. Es hat auch praktische Anwendungen, die Sie zu einem besseren Börsenanleger machen können, weil es als ein Säure-Test, was eine öffentliche Gesellschaft wäre es wert, wenn es wie die gleichen privaten Unternehmen bewertet wurden, dient. Astute, wertorientierte Investoren verwenden DCF als einen Indikator für den Wert, und auch als Sicherheitscheck zu vermeiden, zahlen zu viel für Aktien oder sogar ein ganzes Unternehmen. Rechnungslegungsmethoden, die sich auf Steuern und nicht auf das Auftreten von öffentlichen Abschlüssen konzentrieren. Steuerberatung wird geregelt. Der Boomer-Effekt bezieht sich auf den Einfluss, den der zwischen 1946 und 1964 geborene Generationscluster auf den meisten Märkten hat. Ein Anstieg der Preise für Aktien, die oft in der Woche zwischen Weihnachten und Neujahr039s Day auftritt. Es gibt zahlreiche Erklärungen. Ein Begriff verwendet von John Maynard Keynes verwendet in einem seiner Wirtschaftsbücher. In seiner 1936 erschienenen Publikation The General Theory of Employment. Ein Gesetz der Gesetzgebung, die eine große Anzahl von Reformen in U. S. Pensionspläne Gesetze und Vorschriften. Dieses Gesetz machte mehrere. Ein Maß für den aktiven Teil einer Volkswirtschaft. Die Erwerbsquote bezieht sich auf die Anzahl der Personen, die sind.